Ameriška vlada znova deluje, kljub temu pa je teden zaznamovala povišana nihajnost

Drugi teden novembra se je zaradi ponovnega odprtja ameriške vlade začel optimistično, a se je vzdušje proti koncu hitro obrnilo. Proti koncu tedna sta povišana nihajnost in padec tehnoloških delnic poslabšala razpoloženje na svetovnih borzah.

V sredo zvečer je ameriški predsednik Donald Trump podpisal nov zakon o financiranju ameriške vlade in s tem uradno zaključil najdaljše zaprtje ameriške vlade v zgodovini, ki je trajalo 43 dni. Sprva so delniški indeksi novico dobro sprejeli, a kljub odprtju vlade za četrtek napovedani sveži makroekonomski podatki še niso bili objavljeni. Dodatno so trg pretresli komentarji vodstva ameriške centralne banke, ki so vse manj naklonjeni decembrskemu nižanju obrestnih mer. V kombinaciji s strahom o visokih vrednotenjih tehnoloških delnic so te dejavniki v četrtek sprožili občutni padec glavnega ameriškega indeksa S&P 500 (-2,1 %), medtem ko je verjetnost decembrskega znižanja obrestne mere po podatkih »FedWatch Tool« zdrsnila na približno 44 %. Konec oktobra je ta še presegala 90 %. Tudi v petek je bilo na trgih burno: S&P 500 se je odprl približno odstotek nižje, a je do konca trgovanja večino izgub nadoknadil. V celotnem tednu je indeks izgubil 0,17 %, medtem ko je bolj tehnološko usmerjeni Nasdaq-100 oslabel za 0,5 %.

Vlagatelje je dodatno presenetila novica, da je SoftBank, največji japonski tehnološki holding in ključni vlagatelj v AI, prodal svoj celotni delež Nvidii, vreden približno 5,3 milijarde dolarjev. Sprva je to še okrepilo razprave o previsokih vrednotenjih tehnoloških velikanov, kasneje pa se je izkazalo, da je bila prodaja namenjena financiranju novih naložb v umetno inteligenco. V ospredju je bil ponovno Michael Burry, ki je po nedavni stavi na padec cen delnic Nvidie in Palantirja ta teden zaprl svoj sklad Scion Capital Management. Čeprav sta proti koncu tedna obe delnici padali, je cena delnice Nvidie teden zaključila pozitivno (+0,78 %), medtem ko je cena delnice Palantirja zabeležila negativen tedenski donos (-2,49 %). Nvidia sicer v sredo objavlja svoje poslovne rezultate, kar bo pomemben indikator za trge glede nadaljnje rasti delnic, povezanih z umetno inteligenco. V tem tednu se je v svojem zadnjem pismu delničarjem javno poslovil legendarni Warren Buffett, ki po več desetletjih na čelu Berkshire Hathaway uradno predaja operativno vodenje podjetja Gregu Abelu. Pred svojim odhodom pa je še zadnjič presenetil vlagatelje, razkril je namreč nakup za 4,3 miljarde dolarjev delnic Alphabeta (podjetja ki si lasti Google).

Tudi v Evropi so delniški trgi sprva pozitivno odreagirali na ponovno odprtje ameriške vlade, a se je četrtkov padec na Wall Streetu kmalu razširil tudi na to stran Atlantika. Kljub temu je vrednost glavnega evropskega delniškega indeksa STOXX Europe 600 teden zaključila 1,81 % višje.

V Združenem kraljestvu pa v ospredje stopa vse več skrbi glede vladnega proračuna, ki bo objavljen 26. novembra. Zaradi visokega deficita so vlagatelji sprva pričakovali dvig dohodninske stopnje, vendar so petkova jutranja poročila nakazala, da do tega verjetno ne bo prišlo. To je povzročilo nekaj panike na trgu državnih obveznic, katere so vlagatelji začeli pospešeno prodajati. Razprodaja se je prelila tudi na delnice: glavni britanski indeks FTSE 100 je petkovo trgovanje začel približno odstotek nižje kot dan prej, v celotnem tednu pa je izgubil 0,2 %.

Proti koncu tedna so bili pod pritiskom tudi azijski delniški trgi, kjer je tako kot v ZDA razprodajo vodil tehnološki sektor.  Ena od glavnih južnokorejskih tehnoloških delnic SK Hynix je v tednu dni izgubila 1,4 % vrednosti. Cena delnice kitajske Alibabe je prav tako oslabela in v tednu dni izgubila okoli 3,5 %. Padec pa se je nadaljeval tudi pri japonski SoftBank, ki je od začetka novembra izgubila že skoraj 22 % svoje tržne vrednosti. Na kitajske delnice pa so vplivali tudi slabi četrtkovi makroekonomski podatki, investicij v dolgoročna sredstva, kar vključuje tudi nepremičnine, je bilo od januarja do oktobra 1,7 % manj kot v istem obdobju lani. Ta podatek je negativen prvič po epidemiji leta 2020.